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金融学院
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巴菲特三次失败投资案例,

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发表时间:2020-06-26 22:53

案例1、巴菲特的三次失败投资

1、1993年,巴菲特花了4亿美元买过一家Dexter鞋履公司,而且用的是公司的股票,最终全部赔光。

原因:在投资的初始阶段用巨额本金进行风投


2、2008年,巴菲特在石油和天然气价格接近最高点的时候增持了康菲石油的股份。而2008年下半年,能源价格戏剧性下跌,但是他依然认为这只是一次回调,未来的石油价格会比40-50美元高得多,但是事实上巴菲特那次对石油的估计是完全错误的,那次投资的损失高达数十亿美元。

原因:错误估计实事,在价格最高点增持石油天然气股票


3、2013年投资特易购(TESCO)股票,TESCO是全球三大零售企业之一,乐购就是其在中国大陆大受欢迎的子公司,而Tesco却成为了2013年巴菲特的重大失误,是他持有的15支股票里唯一一支亏损的。

原因:没有调查清楚公司的财务状况,被“看上去很美”的财务报表欺骗




案例2、索罗斯的三次失败投资

1、2010年,索罗斯做空俄罗斯黄金,光在黄金ETF上损失就超过4亿美元。

原因:资本市场最关键的是看谁家底厚,看谁扛得住。


2、1994年,索罗斯做空日元,损失6亿美元。

原因:未考虑政治因素


3、1997年,索罗斯狙击香港,损失惨重。

原因:政府干预


案例3、利弗莫尔自杀

在华尔街1929年的股灾中,利弗莫尔做空赚入1亿美元,达到顶峰。接下来,他的人生坐着过山车急转直下。接连三次破产后,利弗莫尔在1940年用**自杀身亡,死前财产不足1万美元。

原因:重仓交易、逆势交易、频繁的短线交易、出现亏损时没有控制风险。


案例4、刘强跳楼自杀

刘强,瑞林嘉驰对冲基金的基金经理,《期货大作手风云录》作者,北京逍遥投资工作室创始人,有着近20年的期货股票投资经验,曾供职于股票私募、报社记者、期货私募,其自创的多点共振操盘系统曾创下在一年中资金账户增长20倍的辉煌记录,在期货圈有着很高的知名度和良好的口碑。因在2015年股灾中在高位满仓,做多期指和配资买股票,最终导致破产。于2015年7月22日在北京华贸中心酒店顶楼平台跳楼自杀。

原因:重仓交易


案例5、曾经的私募冠军刘增铖5亿做空PVC暴亏

刘增铖2013年以超过600%的收益率获得私募冠军,引发全国震动;2014年4月,他管理的银闰投资正式成为合法的金融机构,摆脱草野的身份,多个券商或基金公司,争着给他发私募基金;2014年银闰投资管理的几个产品,业绩一直不佳,维持在0.8-0.9,相当于一直处于亏损超过10%的境地;2014年10月底,因为重仓亏PVC,被PVC的现货商联合逮住,被绞杀,他亏损惨重,管理的资金全面面临倾盆。

原因:遭现货巨头“猎杀”


投资者1


最致命的错误,那就是亏大钱,或许导致亏损的原因各种各样,但是导致大亏的唯一原因就是没有做好止损(那种不断小亏累积成大亏的要么没入门、要么运气太背)。套用一句名言,在这个市场上,稳定盈利的人做交易都是相似的,不断亏损的人却各有各的不幸,未考证哈。


之前在一位前辈(野鹤)的文章里,看到了关于爆仓原因的归纳,引用一下,给大家作参考:


1、清凉海风炒客03--05年间的高手,曾有日盈利50%的纪录,后短短几天遭受重创。  

原因:隔夜,重仓,赌方向


2、shcc-05 炒客03年高手,半年10万到100万,05年至今处于亏损状态。  

原因:放弃熟悉的交易套路


3、威斯坦、铁木真,06年春节前后,由暴赚到基本抹去所有利润。  

原因:重仓,遭遇突发性转折


4、很多做短线的朋友,能连续赚很多次小钱,但几次大的止损把利润全抹掉。  

原因:交易系统存在明显缺陷,或根本谈不上系统化,过分贪婪,交易纪律执行不力。


归纳一下,上述情况造成亏损的原因有3大类:  

1、技术层面  

具体表现为:逆势(局部势或中级势),对行情属性辨别不清而频繁交易,造成被止损反复扫到前者一次就会遭受重创,后者则是小亏累积变大亏。分析和交易缺乏系统化,造成思路混乱和交易无绪。交易系统粗糙,信号指示不清晰,开仓、平仓(止损)的执行摇摆,造成盈利能力低下。虽然学了很多技巧,但未形成熟悉的交易套路,这也是盈利能力低下的原因之一。

2、资金管理层面  

重仓,尤其是隔夜。透支交易。

3、心理层面  

**心理、侥幸、利已心理、贪大而不能始终执行熟悉的交易套路。


风险构成的总结:

逆势、重仓、遭受突发性转折、技术粗糙而盈利能力低下、**心理、交易缺乏纪律

投资者2


进入这行就是最致命的。不过既然上了贼船了,最好的办法就是当个出类拔萃的贼。每单亏损都是一个错误,错误总会重复,就跟盈利的交易总会重复一样。因为交易就是拼概率,没有百分之百的事,有概率,就一定会有出错的时候。不犯错是不可能的,及时纠正就可以,但难就难在及时上。练会及时纠错,比什么都重要。

投资者3


很多时候你的选择并没有错,错在时机的选择,加以杠杆的推动,瞬间会让你的判断化为乌有,而这种挫败感,会让你明明坚持看多的行情却执拗的翻空,明明踏空的行情却执着的抄底。

投资者4


把自己想NB了,然后开始自己想象一个行情或者组合,进场去做。交易量上升的时候,其实学的越多越容易迷失,我不是说犯错,而是迷失。真正不懂的人,好了我就买呗,坏了我就出呗。我的错误一般在于,复杂了,控制不住了。

投资者5


刚开始做期货,资金比较小,本来就打算做螺纹趋势的,第一单螺纹拿了一个礼拜,止损出局,后来看到鸡蛋行情非常好,转而去做鸡蛋,而此时螺纹行情又非常好了。如此反复几次,两个品种基本上都错过了趋势行情,其实每个品种都有自己的特性,只要按照自己的规则老老实实的操作就行了,不要这山望着那山高,拣了芝麻丢了西瓜。

投资者6


没有发现自己也是个凡人,其实在交易的时候最重要的是,没人性。赚的时候不能开心,因为开心就会高估自己的水平;亏的时候不能难过,因为难过就会高估市场风险。无视机会,心里面不能有侥幸,因为一侥幸就会作出错误判断。不管心里面怎么波澜起伏,市场就是那样,缓缓走着自己的方向。每一次人性复出都损失惨重。

投资者7


最大的错误犯过两回,都是同样的原因,扛单。

一次是去年年底在底部空的塑料没有止损,那次记得过年前一天平仓,那时候真的特别难受下定决心不再扛单坚决止损,结果今年做的还算顺利,就在一个月前又是7400多单pp,眼睁睁看着资金越来越少,整个快回撤70%,这是最严重的,按照我的方法交易,止损50次也不会造成这么严重的后果。从此之后止损单直接上传,哪怕止损错也好过过不了自己,最后严重亏损。

投资者8


任何一个错误都有可能致命啊,所以不能犯错。一旦发现错了,必须立刻纠正。比如:把买看成卖;比如重仓不止损;比如和行情赌气和自己较劲;比如下单时麻利果断,小手倍快,下单后嘀嘀咕咕,自己吓唬自己;再比如错了之后还在意淫,幻想着小概率的奇迹发生…

投资者9


今天刚从老总处听到,发生在身边的真实故事之魔鬼交易员品种:股指期货(12月某天);过程:在事后证明的下跌趋势底部开空仓,行情反转后不悔改。所犯错误:扛单+亏钱时加仓;结果:数十万保证金爆仓。

投资者10


买错方向了,等发现的时候已经成交了。汗都吓出来了结果,卧槽!居然赚钱了!!从此,心怀恐惧。

投资者11


高杠杆,满仓,不止损,心慌,关电脑,开电脑,关电脑,开电脑,爆仓.......

投资者12


1、逆势而为

2、无势开赌

3、顺势手贱

投资者13


小概率事件一定会发生,不管位置多好,看盘的时候都不能走神。还有一点,不管行情波动多剧烈,制定好的策略总比自已临时主观交易靠谱80倍。

投资者14


市场的参与者是人,不管自动交易还是智能交易大行其道,仍然脱离不了人的因素。因此,克服人性的弱点和优化交易者的性格才是市场制胜的根本。

投资者15


一直存在着希望。期货里没有希望,只有验证。

投资者16


致命错误1:数钱


如何克服"数钱"的毛病?


1、对每一笔交易,设置两个保护性的卖出价格,卖出你的全部头寸.你做的每一笔交易都应该有一个入市点和两个出市点,即止损和目标.止损是为了保护,目标是为了获利.


2、仅当你所持有的头寸到达止损点或目标点位时卖出,不管哪一个发生在前.坚持这条原则,交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上,而不是在他们自己的贪婪或恐惧上.


3、如何时想要在任何一个卖出点之前卖出的愿望无法克制时,仅卖出一半,保留剩下的一半直到策略许可的卖出点.这样,你既满足了你想卖出的渴望,同时又保留了你的交易策略的完整性.


致命错误2:没能迅速止损


成功的交易就像成功的生活一样,是由我们控制损失的好坏决定的,而不是由我们避免损失的好坏决定的.如果你真的想成为一个精明的交易者,通过让损失变得小,学会如何专业的损失吧,这才是关键.


怎样消除没有迅速止损的错误?


1、当事情变坏时永远不要在还没有决定你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易.就好比说,永远不要没有设定止损就开始一笔交易.


2、总是坚持你预先设定的止损.这本业不用说,但是只有很少的有抱负的交易者能够有足够的自律做到这一点.为什么这个这么难做到?因为在止损点出局就是很明白的承认你错了.这个行为不会带来温暖骄傲的感觉,也不会树立一个人的信心.但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难.他们已经成为以令人目眩的速度止损专家.他们这样做是因为他们已经培养出来了对那些不为他们工作的头寸一种无法容忍的感觉,并且在麻烦刚一出来时就会杀死他们.(解雇不受约束的头寸)


3、如果你很难坚持你的止损,先养成卖出头寸一半的习惯吧.这样做法满足了两种对立的冲动,摆脱下跌头寸的冲动和给下跌头寸一个重新上涨的机会的冲动.通过把问题分成两半,交易者通常会获得更大程度的清醒和精神的集中.从心理上,交易者发觉他们的情形不是那么困难了,因此会感觉好一些.如何处理剩下一半的问题仍然存在,但是因为一半的问题已经不存在了,拿出一种可行的办法变得更加容易了.


致命错误3:错误的方式获利


如何消除"不正确的方式获利"的错误?


1、在每一笔获利的交易之后,回顾一下交易的每一个环节:买入,初始止损设置,等待,资金管理,卖出等等,找出错误和违反规则的地方.


一个关键的问题是,与这些不是真正的获利交易相伴随的胜利者的感觉.每当交易者容许自己在一笔交易中感到像胜利者,而事实上那并不是真正的胜利的时候,它们就传达了一个信息--所做的事是正确的,好的.这将会强化错误的行为,鼓励一个人去重复这些错误.不用说,错误最终会抓住这个交易者.


2、意识到两个**的习惯--希望和持有.是导致以错误方式获利的两个罪犯.


致命错误4:太自以为是


怎样消除"太自以为是"的错误?


学会在每一个连续的获利之后,退后一步


1、把你交易的筹码减少一半


2、减少交易的频率


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